نهنگهای بیتکوین از اواسط ژوئن بیش از ۵۴,۰۰۰ بیتکوین به موجودی خود اضافه کردهاند، اما قیمت همچنان در محدوده ۶۳,۵۰۰ دلار گیر کرده است!
این تضاد عجیب میان انباشت نهنگها و نوسان قیمت، چه پیامی برای بازار دارد؟
در این مقاله به بررسی دادههای زنجیرهای و سیگنالهای موجود در بازار بیتکوین میپردازیم
دادههای زنجیرهای چه میگویند؟
دادههای زنجیرهای نشان میدهد که از ۱۴ ژوئن، کیفپولهای بزرگ (دارای بیش از ۱۰۰ بیتکوین) حدود ۵۴,۰۰۰ بیتکوین به موجودی خود افزودهاند، در حالی که گروههای کوچکتر (کوسهها با ۱ تا ۱۰۰ بیتکوین و سرمایهگذاران خرد با کمتر از ۱ بیتکوین) موجودی خود را کاهش دادهاند.
این الگو نشان میدهد که سرمایهگذاران بزرگ در حال انباشت هستند، در حالی که سرمایهگذاران کوچکتر در حال فروش داراییهای خود هستند.
با وجود این انباشت قابلتوجه توسط نهنگها، قیمت بیتکوین نتوانسته از محدوده ۶۲,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ دلار خارج شود و همچنان در این بازه در نوسان است. شاخصهای کلیدی مانند SOPR (نسبت سود خروجی) که نشان میدهد سکههای خرجشده با سود یا زیان فروخته شدهاند، همچنان زیر سطح ۱ قرار دارد، به این معنی که فروشندگان همچنان با زیان جزئی مواجه هستند.
همچنین شاخصهای NUPL (سود/زیان محققنشده خالص) و MVRV (نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته) در سطوح میانی قرار دارند که نشاندهنده وضعیت نه بیشازحد ارزان و نه حبابی است.
آیا انباشت نهنگها نشانه شروع روند صعودی است؟
انباشت قابلتوجه نهنگها در ماههای اخیر، سیگنالی مثبت برای بلندمدت محسوب میشود، زیرا نشان میدهد که سرمایهگذاران بزرگ در حال خرید در سطوح فعلی هستند و به آینده بازار خوشبین هستند.
با این حال، عدم واکنش قیمت به این انباشت و باقیماندن شاخصهای سودآوری در سطوح منفی، نشان میدهد که بازار هنوز برای شروع یک روند صعودی قوی آماده نیست.
تا زمانی که شاخص SOPR بالاتر از ۱ تثبیت نشود و قیمت نتواند از محدوده ۶۲ تا ۶۵ هزار دلار خارج شود، وضعیت فعلی بیشتر شبیه به فاز جذب و انباشت درون یک محدوده است تا شروع یک روند صعودی جدید. به عبارت دیگر، نهنگها در حال جمعآوری بیتکوین هستند، اما هنوز محرک کافی برای شکستن محدوده و شروع یک حرکت صعودی پایدار وجود ندارد.
جمعبندی
وضعیت فعلی بازار بیتکوین، ترکیبی از سیگنالهای مثبت (انباشت نهنگها) و منفی (تثبیت نشدن شاخصهای سودآوری) است.
سرمایهگذاران باید صبور باشند و منتظر تأییدیههای بیشتری از سوی دادههای زنجیرهای و تکنیکال باشند.
توصیه میشود با مدیریت ریسک هوشمندانه و ورود تدریجی به بازار، از فرصتهای ایجادشده در این محدوده استفاده کنید و همواره احتمال نوسانات شدید را در نظر داشته باشید
بهترین استراتژی در شرایط کنونی، نظارت دقیق بر شاخص SOPR و رفتار قیمت در محدوده ۶۲ تا ۶۵ هزار دلار است.